Les produits financiers dérivés
Auteur
- Yves Jégourel (Écrivain)
Thèmes
Marché financierClassement en biblio - 2 lecteurs
extrait
Comme le rappelle notamment Steinherr [1998], c'est au philosophe, mathématicien et marchand grec Thalès de Milet que l'on attribue traditionnellement, dès l'an 600 avant notre ère, l'invention du mécanisme de l'option sur actif. Observant que la récolte d'olives allait être particulièrement bonne, Thalès acheta le droit de louer au moment de la récolte les presses à olive au taux usuellement pratiqué. Six mois plus tard, alors que ses prévisions s'avèrent exactes, le besoin de presses à olive fut tel que le philosophe Thalès put engranger de substantiels bénéfices en les relouant à un taux bien supérieur à celui qu'il avait lui-même négocié.
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Bon ouvrage qui éclaire sur ce que sont les produits dérivés dans la finance : les futures, les swaps et les options.
Par contre, ça ne se lit pas comme un roman de gare. Rares sont les passages qui ne nécessitent pas une attention soutenue.
Heureusement pour le lecteur, de nombreuses notions sont illustrées par des exemples concrets. L'auteur aborde l'ensemble avec pédagogie.
Fait intéressant, le livre paru en 2004 attirait déjà notre attention sur les dérivés sur crédits en expliquant que ces derniers étaient préoccupants.
Je recommande.
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Date de sortie
Les produits financiers dérivés
- France : 2010-10-14 - Poche (Français)
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Editeurs
Résumé
Instruments de couverture des risques ou outils déstabilisants aux mains des spéculateurs, les produits dérivés représentent un champ d’études obligé pour quiconque s’intéresse au monde de la finance. L’objectif de cet ouvrage est d’offrir au lecteur, non seulement une vision simple et quasi exhaustive de ce que sont les contrats d’échange (swaps), les contrats à terme (futures) et les options, mais aussi une présentation de la façon dont ils peuvent être utilisés afin de couvrir les risques financiers (risque de change, de taux, de crédit…).
La crise financière de 2008 aura cependant mis en lumière que certains dérivés, au premier rang desquels les credit default swaps (CDS), pouvaient grandement favoriser l’instabilité financière internationale et ne pouvaient en conséquence être vus comme de simples outils de couverture. La dernière ambition de cet ouvrage sera de dépasser le cadre d’analyse précédent afin de répondre, à la lumière de la crise financière récente, à une question fondamentale : dans quelle mesure les produits dérivés sont-ils responsables des profonds dysfonctionnements que connaît aujourd’hui la sphère financière ?
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